南方財經6月16日新聞發佈，光伏板塊延續近期反彈勢頭，微導納米大漲超10%，固德威、斯萊克、鈞達股份、阿特斯大漲超5%。
光大研報稱，隨着矽料供給制約因素的逐步解除，各環節產品價格均持續下降，光伏產業鏈各環節盈利將迎來重新分配，在行業競爭格局持續加劇背景下具備優勢的企業有望獲得更多的盈利溢價或更高的市場份額。
EVA是由乙烯和乙酸乙烯（VA）兩種單體經反應得到的共聚物，是繼HDPE、LDPE、LLDPE之後第四大乙烯系列聚合物，其VA質量分數一般在5%-40%之間。
VA含量不同，其性能及應用領域也會發生明顯的變化。光伏EVA是指VA含量在28%-33%之間的高端EVA樹脂，用於製造光伏組件的封裝膠膜--EVA膠膜。
01產能供給現狀及未來預測
截止目前國內EVA產能為245萬噸，EVA下游多集中在光伏膠膜、發泡（鞋材）、電纜、熱熔膠、農膜、塗覆等領域，其中光伏膠膜佔總消費量接近 50%左右，加上發泡和電纜消費量共計佔整個消費量的85%。
未來，隨着國內EVA產能擴張和品質增強，國內的供應能力將持續提升。若規劃新建產能順利投產，2025年國內EVA總產能有望突破500萬噸/年，消費量預計將達到363.2萬噸。屆時除部分高端應用需依賴進口外，大部分需求可由國內產能滿足。
02市場消費現狀及未來預測
2022年，國內EVA的消費量約276.1萬噸，其中貢獻最為突出的下游應用當屬光伏膠膜。2022年光伏膠膜領域EVA的消費量達到130.3萬噸，同比增長約56萬噸，消費佔比達到47%，成為拉動EVA消費量大幅增長的主要因素。
除光伏外，發泡材料是EVA消費的第二大領域，作為傳統的應用領域，EVA主要應用於生產發泡鞋底。近幾年受全球鞋材加工業向東南亞轉移等因素的影響，EVA在發泡領域的消費增長動力略有減弱，目前該領域EVA消費增長點主要集中於高端牌號的應用。
根據中國光伏行業協會數據，2022年全球光伏新增裝機超230GW，同比增長35.3%，創歷史新高。2023年預計全球光伏新增裝機容量有望達到280-330GW左右，仍將快速增長。
數據來源：中國光伏行業協會
除光伏領域外，EVA在電纜料中應用也表現出良好的增長前景，低煙無鹵阻燃電纜料行業成為EVA樹脂在電線電纜領域的消費增長點。預計到2025年，中國EVA在電線電纜領域的需求量將達到約49.4萬噸，2022-2025年均增長率約6.5%。
預計未來EVA行業仍將處於供需緊平衡的階段。
數據來源：中國光伏行業協會
一直以來，高熔指熱熔膠EVA被進口料壟斷，2021年，國內高熔指熱熔膠EVA進口依賴度達78%，且價格昂貴。斯爾邦通過自主研發，一舉突破高熔指EVA聚合反應穩定控制、設備粘連停車等多項技術難題，成功將產品熔指從150g/10min提升至400g/10min，各項關鍵指標均達到或優於國際水平，成功打破國外壟斷，填補產業空白。斯爾邦成為目前國內唯一實現高熔指EVA穩定量產的企業。
目前，南宫NG28正積極推進建設70萬噸/年EVA項目，全面建成投產後，南宫NG28EVA產能將突破百萬噸，持續助推新能源產業發展，助力國家“雙碳”目標實現。
